上半年最高大增近90倍！它们有何吸金“利器”？

今年以来，国内ETF投资蔚然成风，不仅新发市场激战正酣，持续营销（业内简称“持营”）市场也在多点开花。

除头部宽基ETF强势“吸金”外，今年上半年，富国创业板ETF、易方达MSCI美国50ETF、永赢中证沪深港黄金产业股票ETF、天弘中证红利低波动100ETF、易方达中证银行ETF等存量产品规模也实现了大幅增长。

具体来看，ETF取得规模增量，一方面得益于主题风格的催化；另一方面，LOF转型ETF联接以及低费率优势等方面的因素，也在助力ETF产品持续做大规模。

场外发力“支援”场内

今年上半年，多只2024年前成立的存量ETF实现了规模的大幅提升。

Wind数据显示，截至6月30日，易方达沪深300ETF、华泰柏瑞沪深300ETF的基金份额数量今年以来分别新增525.11亿份、232.96亿份，位居非货ETF前两名；华夏沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达上证科创板50ETF、华夏上证50ETF今年新增基金份额数量也在100亿份以上，位居市场前列。

除头部宽基ETF外，部分存量ETF在相对规模增量上也取得了显著的成绩。从今年上半年基金份额变化率来看，富国创业板ETF由年初的0.18亿份大幅增至年中的15.78亿份，增幅高达86.62倍，摆脱了此前规模维持低位的发展困境。

根据资料，富国创业板ETF成立于2019年6月，上市之后基金规模迅速由5亿份降至1亿份以下。直至2024年1月，该基金一直维持这样的低位水平，中间还曾多次出现基金规模仅有401万份的情况。

今年1月，富国基金发布公告称，经持有人大会审议通过，富国创业板指数型基金（LOF）终止上市并变更为富国创业板ETF联接基金。随后披露的2024年一季报显示，转型后的富国创业板ETF联接基金在今年一季度共计净申购15.64亿份富国创业板ETF，为富国创业板ETF贡献了89.97%的基金份额。

与富国创业板ETF类似，华夏创业板ETF、南方中证2000ETF也在今年净值下跌的过程中获得了资金的“逆势加仓”。

今年5月，华夏创业板ETF迎来巨额增持，基金份额数量从不足5亿份迅速增至近28亿份，6月末的最新规模仍在24亿份以上。今年2月，南方中证2000ETF基金份额数量从不足1亿份迅速增至16.21亿份，此后虽然有所减少，但依然维持在5亿份左右，目前它也是规模第二大的中证2000ETF。

风格导向持续“吸金”

结合今年的市场风格和业绩表现来看，多只跟踪海外、黄金、红利等热门主题指数的ETF产品，凭借较高的收益回报，同样获得了投资者的广泛关注和认可，规模增幅十分可观。

数据来源：Wind 统计区间：1月1日至6月30日

例如，易方达MSCI美国50ETF凭借对英伟达等绩优美股科技股的重仓，在今年上半年取得了22.23%的收益率。今年1至2月，该ETF还曾多次发布公告，提示二级市场交易价格的溢价风险并宣布临时停牌。在高涨的配置热情下，该ETF的基金份额也由年初的0.36亿份增至年中的7.54亿份，涨幅高达20倍。

作为全市场首只黄金股ETF，永赢中证沪深港黄金产业股票ETF在今年的黄金投资热中，吸引了大批投资者参与。今年上半年，该ETF收益率高达20.26%，基金份额数量由1.11亿份增至9.46亿份。在此带动下，华夏基金、国泰基金、华安基金、工银瑞信基金、平安基金也在年内相继发行了黄金股ETF。

此外，今年国内权益市场的最强主线之一就是红利风格，多只相关主题ETF乘势而上，取得了显著的“吸金”效果。

今年上半年，华泰柏瑞中证港股通高股息投资ETF、易方达中证银行ETF、工银中证港股通高股息精选ETF、华夏恒生中国内地企业高股息率ETF、易方达中证红利低波动ETF、华泰柏瑞红利低波动ETF的收益率均在15%以上，同时它们的基金份额数量均实现了2倍以上的增长。天弘中证红利低波动100ETF的基金份额更是从年初的2.30亿份大幅增至年中的33.11亿份，增幅高达13.42倍。

值得注意的是，基金管理费率方面的优惠或为规模增量带来助力。以中证银行ETF为例，目前全市场共有9只同类产品，其中易方达中证银行ETF的年管理费率最低，为0.15%，其余为0.3%或者0.5%。今年上半年，中证银行指数虽然上涨17.25%，但在上述9只中证银行ETF中，仅有易方达中证银行ETF获得了投资者的增持。

近年ETF规模的增长多源于存量产品，新发规模占比收缩。中金公司研究部认为，重首发、轻持营格局悄然转变。展望未来，基金公司可以一方面从“投”出发，重视新发产品赛道的选择，提升ETF的流动性服务及产品效率；另一方面从“顾”出发，丰富ETF运营方式，从卖方投顾思维转向买方投顾思维，做好投资者的深度陪伴。